ফিন্যান্স ও ব্যাংকিং · নবম-দশম · অধ্যায় ১ · ১.৫

ব্যবসায় অর্থায়নের নীতি।

মুদি দিনের শেষে বিক্রির নগদ টাকা গুনছেন। সবটা হাতে রাখবেন, নাকি সবটা ব্যাংকে জমাবেন? দুটোই ভুল হতে পারে। ব্যবসায়ের টাকা কোথা থেকে আসবে আর কোথায় খাটবে, সেই হিসাব চলে তিনটি নীতিতে।

১. তিনটি নীতি

ব্যবসায় অর্থায়ন ব্যবস্থাপনা মানে তিনটি কাজের ব্যবস্থাপনা: প্রয়োজন অনুযায়ী তহবিল সংগ্রহ, সেই তহবিল স্বল্প ও দীর্ঘ মেয়াদে বিনিয়োগ, আর তহবিল বণ্টন। এ ব্যবস্থাপনা কয়েকটি নীতি মেনে চলে।

বইয়ে নীতি তিনটি: (ক) তারল্য বনাম মুনাফা নীতি, (খ) উপযুক্ততার নীতি, (গ) ব্যবসায়ের বৈচিত্র্যায়ণ ও ঝুঁকি বণ্টনের নীতি।

২. তারল্য বনাম মুনাফা

তারল্য হলো হাতে থাকা নগদ অর্থ, কিংবা এমন সম্পদ যা সহজে নগদে বদলানো যায়। মুদি বিক্রয়ে পাওয়া নগদ পুরোটা হাতে রাখতে পারেন। অথবা কিছুটা কাঁচামালের জন্য রেখে বাকিটা ব্যাংকে জমা দিয়ে সুদ বা মুনাফা নিতে পারেন।

নগদ বেশি হাতে রাখলে ব্যাংক থেকে আয় কমে, অর্থাৎ মুনাফা কমে। উল্টো দিকে, মুনাফার আশায় বেশি অর্থ বিনিয়োগ করলে দৈনন্দিন কাজ আটকে যায়, তারল্য ঘাটতি বা নগদ সংকট দেখা দিতে পারে। তাই নগদ আর মুনাফার সম্পর্ক বিপরীতমুখী।

মুদির এক মাসের বিক্রির টাকা হাতে। কতটা নগদ রাখবে আর কতটা ব্যাংকে জমা দেবে, স্লাইডার টেনে ঠিক করো। প্রতি সপ্তাহের কাঁচামাল কেনা হয় হাতের নগদ থেকে।

এই দুইয়ের ভারসাম্য রাখাই তারল্য বনাম মুনাফা নীতি: দৈনন্দিন ব্যয়ের জন্য নগদ মজুত থাকবে, আবার মুনাফার জন্য কিছু অর্থ বিনিয়োগও হবে। বইয়ের চিত্রে একই কথা: বেশি তারল্য মানে কম মুনাফা, বেশি মুনাফা মানে কম তারল্য।

৩. উপযুক্ততার নীতি

উপযুক্ততার নীতি বলে, তহবিলের মেয়াদ কাজের মেয়াদের সঙ্গে মেলাতে হবে: স্বল্পমেয়াদি তহবিল দিয়ে চলতি মূলধন, আর দীর্ঘমেয়াদি তহবিল দিয়ে স্থায়ী মূলধন সংগ্রহ করতে হয়।

চলতি মূলধন হলো কারবারের দৈনন্দিন ব্যয় চালানোর অর্থ, যেমন কাঁচামাল ক্রয় ও শ্রমিকের মজুরি। যন্ত্রপাতি কেনা আর দালানকোঠা বানানোর মতো খাতে লাগে স্থায়ী মূলধন। নিচে চারটি খাত ভাগ করো।

চলতি মূলধনের পরিমাণ কম, তাই তা নিয়মিত বিক্রয়ের টাকা থেকেই চালানো উচিত। দীর্ঘমেয়াদি ঋণ দেয় বাণিজ্যিক ব্যাংক, আর্থিক প্রতিষ্ঠান, বিনিয়োগ ব্যাংক ও ডিবেঞ্চার হোল্ডাররা।

দীর্ঘমেয়াদি ঋণে সুদের হার বেশি। দৈনন্দিন খরচের জন্য সেই ঋণ নিলে আয় থেকে সুদ শোধ করাই অসম্ভব হয়ে পড়ে।

৪. বৈচিত্র্যায়ণ ও ঝুঁকি বণ্টন

এই নীতি বলে, বিনিয়োগে পণ্য বা সেবা যত বেশি সম্ভব বৈচিত্র্যপূর্ণ রাখো। তাহলে ঝুঁকি ভাগ হয়ে কমে যায়।

ঝুঁকি আসে অর্থনৈতিক, রাজনৈতিক বা সামাজিক পটভূমির বদল, বাজারে নতুন পণ্যের আগমন, প্রাকৃতিক দুর্যোগ আর আকস্মিক দুর্ঘটনা থেকে। ব্যবস্থাপক এসব অনিশ্চয়তা নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন না। কিন্তু ঝুঁকি বণ্টনের নীতি মানলে অনিশ্চিত বাজারেও মুনাফা করা যায়।

একটিমাত্র পণ্যে ব্যবসা করা ঝুঁকিপূর্ণ। পণ্য নানা রকম হলে একটির বিক্রি কমলেও অন্য পণ্যের মুনাফা তা পুষিয়ে দেয়।

মুদি হালাল সাবান আর প্রচলিত সাবান দুটোই রাখলে দুই ধরনের ক্রেতাই আসে। শুধু প্রচলিত সাবান রাখলে হালাল সাবানের ক্রেতারা অন্য দোকানে যাবে, মোট বিক্রি কমবে।

পোশাক বিক্রেতা গ্রীষ্ম ও শীত দুই মৌসুমের পোশাক রাখলে মৌসুম অনুযায়ী চাহিদা ওঠানামা করলেও মুনাফা ব্যাহত হয় না। যে বইয়ের দোকানে কবিতা, গল্প, ধর্মীয় ও শিক্ষামূলক সব বই থাকে, সেখানে ক্রেতা আসে সবচেয়ে বেশি।

পোশাকের দুই দোকান, একটা শুধু শীতের পোশাক রাখে, অন্যটা শীত আর গ্রীষ্ম দুই মৌসুমের। মাস টেনে পুরো বছর ঘুরে দেখো।

একই নীতি তহবিল সংগ্রহেও খাটে: তহবিল তোলার সময় বিভিন্ন উৎস থেকে অর্থ সংগ্রহকে অগ্রাধিকার দেওয়া হয়।

৫. তিন নীতি একসাথে

এবার ছয়টি ঘটনা তিন নীতির বাক্সে ভাগ করো।

৬. মিলিয়ে দেখো

প্রথমটা নীতিগুলো নিয়ে।

দ্বিতীয়টায় মেয়াদ মেলাও।

শেষটায় ঝুঁকির কথা ভাবো।

পুরো নোটটা আটটা কার্ডে।

সূত্র: ফিন্যান্স ও ব্যাংকিং, নবম-দশম শ্রেণি (এনসিটিবি), অধ্যায় ১ “অর্থায়ন ও ব্যবসায় অর্থায়ন”, অনুচ্ছেদ ১.৫।