ফিন্যান্স ও ব্যাংকিং · নবম-দশম · অধ্যায় ১ · ১.৩
ব্যবসায় অর্থায়ন এবং ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠান।
পাড়ার মুদি দোকান চালাতেও টাকা লাগে, আবার বড় কোম্পানি চালাতেও। কিন্তু একজন মালিকের পকেট থেকে টাকা আসা আর হাজার মানুষের কাছ থেকে টাকা তোলা কি একই ব্যাপার? না। কোন ব্যবসা কীভাবে তহবিল জোগাড় করে, আর ব্যাংক কীভাবে টাকা বানায়, এই নোটে সেটাই।
১. ব্যবসায় অর্থায়ন কাকে বলে
মুনাফার জন্য লাভ-ক্ষতির ঝুঁকি নিয়ে যে সংগঠন গড়ে ওঠে, তাকে ব্যবসায় প্রতিষ্ঠান বলে। ব্যবসায়ের উদ্দেশ্যে তহবিল সংগ্রহ করা আর তা বিনিয়োগ করার প্রক্রিয়াটাই ব্যবসায় অর্থায়ন। অর্থায়নের যত ধরন আছে, তার মধ্যে এটিই সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, আর এই পাঠের মূল বিষয়ও এটি।
ব্যবসায় প্রতিষ্ঠান তিন প্রকার: একমালিকানা, অংশীদারি আর যৌথমূলধনি। তিনটার অর্থায়নে দুটো কাজ সাধারণ: তহবিল সংগ্রহ আর তহবিল ব্যবস্থাপনা। তহবিলের উৎস হিসেবে নিজস্ব মূলধন আর ঋণ ব্যবহার হয়।
বাংলাদেশে সবচেয়ে জনপ্রিয় হলো একমালিকানা ও অংশীদারি কারবারের ক্ষুদ্র উদ্যোগ: ক্ষুদ্র ও কুটির শিল্প, হোটেল-রেস্তোরাঁ, মুদি দোকান, সেলুন আর বুটিক শপ।
২. একমালিকানা ও অংশীদারি: ঝুঁকি কার ঘাড়ে
একমালিকানায় মুনাফা হলে মালিক একাই তা ভোগ করেন। লোকসান হলে তাঁর ব্যক্তিগত সম্পত্তিও ব্যবহার করতে হয়। অংশীদারিতে ঝুঁকি সব অংশীদারের মধ্যে ভাগ হয়, তাই লোকসান বহনে প্রত্যেককে ব্যক্তিগত সম্পত্তি ব্যবহারের জন্য প্রস্তুত থাকতে হয়।
একই লোকসান, একজন মালিক আর কয়েকজন অংশীদার। মালিকের সংখ্যা বাড়িয়ে দেখো, লোকসান কার বাড়িতে কতটা গিয়ে পড়ে।
একমালিকানা থেকে অংশীদারি
অঙ্কটা কাল্পনিক, আর ভাগ সমান ধরা হয়েছে শুধু দেখার জন্য।
এ দুই ধরনের কারবারের তহবিলের উৎস: মালিকের নিজস্ব মূলধন, মুনাফা, আত্মীয়ের কাছ থেকে ঋণ, আর ব্যাংক বা গ্রামীণ মহাজনের কাছ থেকে সুদে ঋণ। এদের মূল উদ্দেশ্য নিজের তহবিল বিনিয়োগ করে মুনাফা অর্জন।
৩. যৌথমূলধনি কোম্পানি: মূলধন টুকরো করে বিক্রি
যৌথমূলধনি কোম্পানির অর্থায়ন প্রক্রিয়া একমালিকানা ও অংশীদারি থেকে আলাদা। এ ধরনের কোম্পানি গড়তে সরকারের অনুমোদন লাগে। অনুমোদনের আগে সরকার ন্যূনতম মূলধন, পরিচালকদের পরিচয়, ব্যবসার উদ্দেশ্য আর নানা দলিল বিচার-বিশ্লেষণ করে।
অনুমোদন পেলে কোম্পানি তার কাঙ্ক্ষিত বড় অঙ্কের মূলধনকে সমান ছোট ছোট অংশে ভাগ করে। এই অংশগুলোই শেয়ার, যা শেয়ারবাজারে বিক্রি করে তহবিল আসে। বইয়ের উদাহরণ: মূলধন ১০ কোটি টাকা (১০০ মিলিয়ন) হলে ১০০০ টাকা দামের ১ লক্ষ শেয়ার বিক্রি করা যায়, কারণ ১,০০,০০০ × ১০০০ = ১০,০০,০০,০০০ টাকা = ১০ কোটি টাকা। সংখ্যা বদলে নিজে মিলিয়ে নাও।
মূলধন থেকে শেয়ার
হিসাবটা মডেল। ১০ কোটি আর ১০০০ টাকা বইয়ের উদাহরণ, বাকি সংখ্যা কাল্পনিক।
প্রতিটা শেয়ারের দাম কম, বইয়ের উদাহরণে ১০০০ টাকা। তাই দেশের প্রত্যন্ত অঞ্চলের ছোট বিনিয়োগকারীও শেয়ার কিনতে পারেন।
শেয়ারহোল্ডাররা কোম্পানির মালিক। কোম্পানি লাভজনক হলে তাঁরা সাধারণত নিয়মিত লভ্যাংশ (ডিভিডেন্ড) পান। ঢাকা স্টক এক্সচেঞ্জের মতো শেয়ারবাজারে শেয়ার বিক্রি করে তাঁরা তা নগদ টাকায় বদলে নিতে পারেন।
শেয়ার ছাড়াও যৌথমূলধনি প্রতিষ্ঠান বন্ড আর ডিবেঞ্চার বিক্রি করে জনগণের কাছ থেকে ঋণ নিয়ে তহবিল জোগাড় করতে পারে। কিন্তু ডিবেঞ্চার হোল্ডাররা মালিক নন, ঋণদাতা। তাই কোম্পানিকে তাঁদের নির্দিষ্ট হারে নিয়মিত সুদ দিতে হয়। শেয়ারহোল্ডার পান লভ্যাংশ, ডিবেঞ্চার হোল্ডার পান সুদ।
কোম্পানির বছরটা ভালো গেল না খারাপ, সেটা বদলাও। শেয়ারহোল্ডার আর ডিবেঞ্চার হোল্ডারের হাতে কী পৌঁছায়, দুজনকে পাশাপাশি দেখো।
ভালো বছর, খারাপ বছর
মুদ্রার সংখ্যা কাল্পনিক, শুধু ওঠানামা দেখানোর জন্য।
এবার কথাগুলো মালিক আর ঋণদাতার ঘরে ভাগ করো।
মালিক না ঋণদাতা
৪. ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠান
সরকারি ও বেসরকারি ব্যাংক, যেমন সোনালী, জনতা, রূপালী, প্রাইম, শাহজালাল ইসলামী ব্যাংক, মুনাফাভিত্তিক ব্যবসায় প্রতিষ্ঠান। তবু এদের অর্থায়ন প্রক্রিয়া সাধারণ ব্যবসা থেকে কিছুটা আলাদা। দেশের অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ড সাধারণত ব্যাংক আর আর্থিক প্রতিষ্ঠানকে ঘিরেই ঘোরে।
একটা ব্যাংক চালিয়ে দেখো। আমানতকারীকে কত হারে সুদ দেবে আর উদ্যোক্তার কাছ থেকে কত হারে নেবে, দুটো হার নিজে ঠিক করো।
দুই হারের ফাঁক
হার আর তহবিলের অঙ্ক কাল্পনিক, বইয়ের সংখ্যা নয়।
ব্যাংক জনগণের কাছ থেকে ছোট ছোট অঙ্কের তহবিল সংগ্রহ করে বিভিন্ন মেয়াদি আমানত গড়ে। আমানতকারীকে নির্দিষ্ট হারে সুদ দেয়। আবার সেই তহবিল থেকেই উদ্যোক্তাদের ঋণ দেয়। ধাপগুলো এক এক করে দেখো।
ব্যাংকের মুনাফা
মানুষ ব্যাংকে ছোট ছোট অঙ্কে টাকা জমা রাখে। এটাই ব্যাংকের তহবিল।
আমানতকারীকে ব্যাংক সুদ দেয়, কম হারে।
একই তহবিল থেকে উদ্যোক্তাকে ঋণ দেয় আর তাঁর কাছ থেকে সুদ নেয়, বেশি হারে।
ঋণের সুদের হার − আমানতের সুদের হার = ব্যাংকের মুনাফা।
সূত্রে লিখলে: ব্যাংকের মুনাফা = ঋণে গৃহীত সুদের হার − আমানতের ওপর প্রদত্ত সুদের হার। ঋণের সুদের হার সবসময় আমানতের হারের চেয়ে বেশি থাকে, তাই এই পার্থক্য মুনাফা হয়ে দাঁড়ায়।
বাণিজ্যিক ব্যাংকের পাশাপাশি আরও কিছু আর্থিক প্রতিষ্ঠান দেশের অর্থনীতিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখে: ইনভেস্টমেন্ট কর্পোরেশন অব বাংলাদেশ (ICB), বাংলাদেশ হাউস বিল্ডিং ফিন্যান্স কর্পোরেশন আর বাংলাদেশ কৃষি ব্যাংক।
৫. মিলিয়ে দেখো
তিনটা প্রশ্ন, পরীক্ষার ধাঁচে। প্রথমটা দিয়ে শুরু।
প্রশ্ন ১
ব্যবসায় প্রতিষ্ঠানের মূল লক্ষ্য কী?
দ্বিতীয়টায় শেয়ার আর ঋণের তফাত মনে রেখো।
প্রশ্ন ২
সরকারের অনুমোদন ছাড়া কোন ধরনের প্রতিষ্ঠান গঠন করা যায় না?
শেষটায় হিসাবটা ধীরে করো।
প্রশ্ন ৩
জনাব সুলতানা তার বাবার জমানো টাকা দিয়ে চট্টগ্রামের আন্দরকিল্লায় বই বিক্রয় ব্যবসায় শুরু করেন। তিনি সহায়ক পাঠ্যবইয়ের পাশাপাশি বিভিন্ন ধরনের গল্পের বই, কবিতার বই, ছোটদের কৌতুকের বই, কাগজ-কলম ও অন্যান্য মনিহারি সামগ্রী বিক্রি করেন। বর্তমানে সুনামে জনপ্রিয়তার কারণে দোকানের আয়তন বাড়াতে গিয়ে তিনি "প্রাবনী" ব্যাংক থেকে ৭ বছরের জন্য কিছু টাকা ঋণ গ্রহণ করেন এবং ঋণের সুদ অভ্যন্তরীণ তহবিল থেকে পরিশোধ করেন। উদ্দীপকে জনাব সুলতানা কোন ধরনের অর্থায়নের সাথে জড়িত?
পুরো নোটটা সাতটা কার্ডে।
সাতটা কার্ড
সূত্র: ফিন্যান্স ও ব্যাংকিং, নবম-দশম শ্রেণি (এনসিটিবি), অধ্যায় ১ “অর্থায়ন ও ব্যবসায় অর্থায়ন”, অনুচ্ছেদ ১.৩।